Конечной целью ведения предпринимательской деятельности является увеличение стоимости бизнеса. Но определить реальную стоимость можно только при проведении профессиональной оценки.
Оценочные действия выполняют независимые оценщики, деятельность которых регулируется Федеральным Законом №135 «Об оценочной деятельности в РФ».
Для получения объективных и правдивых результатов специалисты применяют определенные методики, с учетом основных показателей деятельности фирмы и ряда критериев.
Компания – объект сложный и многогранный. Поэтому мероприятия по оценке должны быть комплексными, в зависимости от конечной цели использования результатов оценки.
Следовательно, оценка должна проводиться специалистом, обладающим знаниями в области бухгалтерского учета, юриспруденции, экономики.
Руководствуясь законом, специалисты в праве применять при проведении работ три подхода.
Доходный. Основывается на учете прогнозируемых доходов. Применяют в случае продажи бизнеса либо привлечения инвесторов.
Методика прямой капитализации предусматривает анализ деятельности, изучив который, можно предположить, что эффективность компании в будущем времени будет сохранена.
Однако применение метода может быть ограничено либо вовсе неприменимо в случае, когда бизнес находится в стадии развития, либо в недостаточном объеме представлены бухгалтерские документ или при планируемой реструктуризации бизнеса.
Если данный метод применить невозможно, грамотный специалист оценит предпринимательство определением денежных потоков в будущем, и рассчитает ставку дисконта.
Затратный подход. Таким способом оценивают недавно основанную компанию, подлежащую ликвидации либо при невозможности спрогнозировать доходы.
Метод чистых активов применяют для анализа данных бухгалтерского баланса. Обе части документа рассчитывают по затратной методике. От рыночной стоимости активов отнимают стоимость обязательств, а новые значения вносят в баланс.
Если возникла необходимость проведения оценки в случае ликвидации компании, применяют другую методику – ликвидационной стоимости. Оценщиком определяется стоимость реализованных активов. Затем из общей суммы вычитают расходы, связанные с демонтажными работами, хранением до времени продажи готовой продукции, зарплату сотрудникам, остающимся до окончания ликвидации.
Сравнительный подход
Использование данного способа оценки ограниченно по той причине, что редко найдутся объекты, похожие по всем показателям. Данный подход основывается на сравнении аналогичных бизнесов, но без учета потенциала.
Способ рынка капитала предполагает сравнение акций компании с ценными бумагами конкурентов, предварительно проанализировав операции оцениваемого бизнеса на рынке.
Для применения метода сделок используют аналогичные инструменты. Однако в данном случае оценке подлежит контрольный пакет акций компании-аналога.
При методе использования отраслевых коэффициентов показатели выводятся путем длительного анализа в различных отраслях. Результаты, полученные таким путем, считаются наиболее объективные, однако применяют данный подход преимущественно в малом бизнесе.
В основе расчетов лежит соотношение стоимости и показателей объекта – выручки, чистого дохода, прибыли, запасов. Обязательно следует учитывать средние значения, определенные рынком.
Критерии выбора оценочной компании для заказчика
Оценку бизнеса следует доверять профессионалам. Фирма должна соответствовать требованиям закона, регулирующего данный вид деятельности.
Оценщик исполнителя должен быть членом СРО. Профессиональная ответственность компании и оценщика должна быть застрахована соответствующим образом, и подтверждена необходимыми документами с действующими сроками.
Специалист, который будет проводить оценку, должен иметь квалификационный аттестат по направлению «Оценка бизнеса». Для выполнения оценочных работ сотрудник должен иметь опыт в оценке аналогичных бизнес-объектов.